Schnelleinstieg Unternehmensbewertung und Finanzkennzahlen

Ob Unternehmensnachfolge, Kauf oder Verkauf von Unternehmen/Unternehmensteilen, Kreditwürdigkeitsprüfung, Fusion oder Sanierung - die Anlässe für eine Unternehmensbewertung sind zahlreich. Dieses Buch zeigt anhand von vielen Beispielen die geläufigsten Verfahren der Unternehmensbewertung, wie Substanzwert-, Ertragswert-, Discounted Cashflow- und Multiplikator-Verfahren. Außerdem erläutert der Autor Finanzkennzahlen, die zur Plausibilisierung der Unternehmensbewertung eingesetzt werden können. Sie erfahren, was Sie beachten müssen, wie Sie Daten analysieren und Bewertungsfehler vermeiden.

Inhalte:
Überblick über die Verfahren zur Unternehmensbewertung: Substanzwertverfahren, Ertragswertverfahren, Free-Cashflow-Verfahren, Adjusted-Present-Value-Verfahren,Total-Cashflow-Verfahren, Equity-Verfahren, Multiplikator-VerfahrenVorgehensweisen, Einsatz und Praxisbeispiele der unterschiedlichen BewertungsverfahrenWichtige Formeln für die UnternehmensbewertungHilfreiche Finanzke nnzahlen und ihre Anwendung: Ergebniskennzahlen, Pro-forma-Kennzahlen, Rentabilitätskennzahlen, Margen-Kennzahlen, Cashflow-Kennzahlen, Kennzahlen zur Vermögensstruktur, Liquiditätskennzahlen, FinanzstrukturkennzahlenKennzahlen zur wertorientierten Unternehmenssteuerung

Inhaltsverzeichnis:

Symbol- und Abkürzungsverzeichnis
Vorwort


Teil 1: Unternehmensbewertung


Einführung
Begriffliche GrundlagenUnternehmenswert versus UnternehmenspreisGrundsätze ordnungsgemäßer UnternehmensbewertungFunktionen der UnternehmensbewertungAnlässe der UnternehmensbewertungDue Diligence
Überblick und Systematisierung der Verfahren zur Unternehmensbewertung


Einzelbewertungsverfahren
SubstanzwertverfahrenLiquidationswertverfahrenAufgaben zu den Einzelbewertungsverfahren
Gesamtbewertungsverfahren
Grundprinzipien der GesamtbewertungsverfahrenFinanzmathematische Grundlagen und BerechnungenKapitalwertmethodeGrundsätzlicher Aufbau der Kapitalisierungsmodelle
Ertragswertverfahren
Grundlegende Vorgehensweise beim ErtragswertverfahrenErtragswert beim variablen AusschüttungsmodellErtragswert beim unendlichen RentenmodellErtragswert im PhasenmodellVereinfachtes ErtragswertverfahrenAufgaben zum Ertragswertverfahren
Mischverfahren
M ittelwertverfahrenÜbergewinnverfahrenStuttgarter VerfahrenAufgaben zum Mischverfahren
Discounted-Cashflow-Verfahren
DCF-Verfahren mit dem WACC-AnsatzDas Free-Cashflow-Verfahren mit dem WACC-AnsatzDas Total-Cashflow-Verfahren mit dem WACC-AnsatzDas Adjusted-Present-Value-VerfahrenNetto- bzw. Equity-VerfahrenAufgaben zu den Discounted-Cashflow-VerfahrenZusammenfassung Discounted-Cashflow-Verfahren
Multiplikatorverfahren
EinführungComparative Company Approach (CCA)Bildung von MultiplikatorenVorgehensweise beim MultiplikatorverfahrenEquity-MultiplikatorenEntity-MultiplikatorenFallbeispiel: MultiplikatorverfahrenBeurteilung der MultiplikatorverfahrenAufgaben zu den Multiplikatorverfahren
Lösungen Unternehmensbewertung


Fallbeispiel: Alle Verfahren
SubstanzwertverfahrenErtragswertverfahrenFree-Cashflow-VerfahrenAdjusted-Present-Value-VerfahrenTotal-Cashflow-VerfahrenEquity-VerfahrenMultiplikatorverfahren
Formeln für die Unternehmensbewertung


T eil 2: Finanzkennzahlen
Finanz- und ErfolgskennzahlenErgebniskennzahlenPro-forma-KennzahlenRentabilitätskennzahlenMargen-KennzahlenCashflow-KennzahlenKennzahlen zur VermögensstrukturLiquiditätskennzahlenFinanzstrukturkennzahlen
Kennzahlen zur wertorientierten Unternehmenssteuerung
ÜberblickDie Grundlagen des Shareholder-Value-KonzeptsKapitalkostenWertorientierte RenditekennzahlenKennzahlen zu absoluten WertbeiträgenKennzahlen zur Aktienanalyse
Literaturverzeichnis Unternehmensbewertung
Literaturverzeichnis Finanzkennzahlen
Stichwortverzeichnis